В пятницу были остановлены торги облигациями «Роснано а». Но истории последних недель вполне могут привести к такому развитию событий. Ситуация с облигациями Роснано может основательно перекроить наш долговой рынок. 00:00 Риск банкротства «Роснано», падение оборота зарубежных акций, трехлетний минимум в ценах на пшеницу и другие события недели 1:08 Прибыль в 3 млрд и долг в 95 млрд.
Почти 100 миллиардов — это вам не шутки. «Фонтанка» измерила финансовую дыру «Роснано»
Бумаги «Роснано» уже несколько раз резко падали в цене на Мосбирже, реагируя на различные новости о компании, но всякий раз котировки корректировались вверх. Без финансовой отчетности нельзя делать выводы о состоянии эмитента, отметил руководитель отдела аналитики долгового рынка «Ренессанс капитала» Алексей Булгаков в рассылке инвесткомпании. Коррекция же в выпусках госкомпании объясняется скорее осознанием рынком приближения крупных погашений ее долга и отсутствием явных источников их финансирования, считает эксперт. В отчете эмитента говорится также, что, «учитывая размер кредиторской задолженности в виде кредитов и облигационных займов, подлежащих погашению до конца 2023 г. В обращении остается пять выпусков бондов «Роснано» номиналом 37 млрд руб. Из них только флоатер «Роснано-08» размером 13,4 млрд руб. Выпуск должен быть погашен через пять лет. Ближайшие погашения ожидают «Роснано» в декабре этого года по двум выпускам в сумме на 15,5 млрд руб. По итогам 2022 г.
Поэтому хочет правительство или не хочет, а деваться ему было, похоже, некуда. Потому что иначе будет поставлена под сомнение платежеспособность государственных структур, - говорил в беседе с kp. Все ждали развязки: даст государство ибо больше некому компании денег или она накроется дефолтом? И вот 1 декабря, в день и час Х, на сайте Национального расчетного депозитария Московской биржи появилось сообщение: деньги от «Роснано» для выплаты держателям облигаций получены. Теперь их перечислят владельцам ценных бумаг. В общем, остались технические детали, пока же компания спасена и продолжит радовать нас невероятными нанотехнологическими прорывами шутка. На первый взгляд, история завершилась хеппи-эндом: «Роснано» осталось в живых, инвесторы получили свои деньги. Но осадочек, как говорится, остался. С другой, очень непонятна позиция руководства компании, которая тянула до последнего момента. Это неправильно и некрасиво, - прокомментировал ситуацию для kp. Инвесторы купили облигации, они одолжили компании деньги. И до последнего дня их держали в неведении, отдадут им долг или нет.
Размер денежных средств, подлежащих выплате на одну бумагу, составляет 23,06 рубля. Исходя из расчета выплаты на ценную бумагу и объема выпуска, размер полученных НРД средств составляет 230,6 млн рублей. Ранее «Роснано» объявило о проведенной закрытой встрече с кредиторами и крупнейшими держателями облигаций компании, на которой «обсуждались финансовые результаты деятельности общества и возможные сценарии реструктуризации в интересах кредиторов».
Роснано не публикует финансовой отчётности с середины 2021 года, рейтинг РА Эксперт отозван в апреле 2022. За 1П23 в конце августа был опубликован только аудиторский обзор без форм отчётности, содержащий данную квалификацию. Таким образом, коррекцию в выпусках Роснано следует объяснять не неким объявлением о возможном негативном кредитном событии такового не было , а скорее осознанием рынком приближения крупных погашений долга компании и отсутствием явных источников их финансирования.
Инвесторы в ожидании: чем обернется история с «Роснано»?
К началу лета 2023 года крупнейшие российские инвесткомпании обновили свои рекомендации по облигациям на Мосбирже. Также актуально для ВТБ, Аэрофлота и прочих госкомпаний. • YTM Роснано 002Р-04 — 22%, справедливая, закрываем идею. Министерство финансов России исполнило обязательства перед кредиторами "Роснано" по шестой серии облигаций. В «Роснано» продолжают расчищать «авгиевы конюшни», оставленные после себя бывшим главой корпорации Анатолием Чубайсом. "Роснано" предлагает кредиторам погасить облигации, которые не обеспечены госгарантиями Минфина, с дисконтом в 30-40%. На 30 июня её чистый долг составлял 95,5 млрд рублей против почти 91 в начале года. Ранее в декабре "Роснано" погасило два выпуска биржевых бондов на общую сумму в 15,5 млрд.
Возможное банкротство «Роснано»: какие риски несут держатели облигаций
Выпуск облигаций, по которым заплатило «Роснано», небольшой, общая сумма, то есть номинал и купон, составила всего 5,5 млрд рублей. Новости эмитентов. В «Роснано» продолжают расчищать «авгиевы конюшни», оставленные после себя бывшим главой корпорации Анатолием Чубайсом.
Облигации «Роснано» потеряли до четверти стоимости. Как быть инвестору?
Роснано выпуск 8 RU000A1008V9. Доходность к погашению. 221,78% за 49 месяцев. Рейтинг эмитента. Средний. Логотип облигации Роснано выпуск 8, RU000A1008V9. Обзор. Пульс. котировки, доходность, кредитный рейтинг, плюсы и минусы инвестиций. Проблемы в корпорации Роснано с исполнением обязательств и текущая ситуация. Доходность по бумагам подскочила до диапазона 69-215%», — сообщает РБК. На Московской бирже обращаются пять выпусков корпоративных облигаций Роснано. На 30 июня её чистый долг составлял 95,5 млрд рублей против почти 91 в начале года. Ранее в декабре "Роснано" погасило два выпуска биржевых бондов на общую сумму в 15,5 млрд.
НРД получил от «Роснано» средства для выплаты последнего купона в этом году по облигациям
С другой стороны, слова представителя Минфина о том, что будут выполнены все обязательства — и не только покрытые госгарантиями — позволяют осторожно надеяться на то, что платеж всё же будет осуществлён. Отметим, что на прошлой неделе Минфин РФ исполнил обязательства по облигациям «Роснано» на 9 млрд руб. При этом министерство выплатило не только тело долга, но и купонный доход, который не покрывался гарантией. Было полезно.
Финансовое положение АФК «Система» не вызывает вопросов: у холдинга большое количество активов, в то время как Segezha Group сейчас в кризисе. Тем не менее аналитикам SberCIB Investment Research все равно нравятся облигации лесопромышленного холдинга, и они ожидают улучшения его результатов во второй половине 2023 года на фоне уже произошедшей девальвации рубля.
В результате этой схемы на счетах зарубежной Plastic Logic Luxemburg с учетом сложной системы взаимозачетов было более 5 млрд рублей, а на счетах российского «Пластик Лоджик», которое на тот момент напрямую не принадлежало «Роснано», осталось к 2013 году 620 млн рублей. По данным аудитора, технологии не были закуплены, а завод в Зеленограде так и не построен. В 2016 году «Роснано» пыталось реанимировать проект и планировало привлечь в него стратегических инвесторов. Источник, близкий к руководству «Роснано», тогда говорил «Интерфаксу», что такое решение было принято после изучения результатов проверки Счетной палаты. Это своего рода план устранения недостатков. Поиск внешнего инвестора, который смог бы профинансировать проект — основная цель для повышения эффективности вложений со стороны АО «Роснано.
На биржевом языке это называется техническим дефолтом. Через несколько дней на проблему отреагировал Минфин. На сайте ведомства появилась новость о ситуации в «Роснано» с комментарием: «Ни один из рассматриваемых вариантов повышения эффективности деятельности Компании не предусматривает невыполнения долговых обязательств, обеспеченных государственными гарантиями». Анатолий Чубайс руководил "Роснано" 13 лет. Дело в том, что только часть долга «Роснано» обеспечена государственными гарантиями то есть деньги под это в бюджете отложены специально. И те долги, которые компания обязана была вернуть 1 декабря, как раз были без гарантий.
И где им в такой ситуации взять эти несчастные 4,7 млрд? Все понимают, что это дырка от бублика, - говорил сайту kp. Однако есть важный момент: «Роснано» - государственная компания. И если бы она действительно отказалась отдавать долги, это был бы серьезный удар по репутации всей нашей экономики. Поэтому хочет правительство или не хочет, а деваться ему было, похоже, некуда. Потому что иначе будет поставлена под сомнение платежеспособность государственных структур, - говорил в беседе с kp.