4,82; в 5-й год - 4,96; в 6-й год - 6,23. Определить внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта. Доходный подход основан на том, что стоимость недвижимости, в которую вложен капитал, должна соответствовать текущей оценке качества и количества дохода, который эта недвижимость способна принести. Задача 20. Инвестиционный проект рассчитан на 17 лет и требует капитальных вложений в размере 250 000 В первые шесть лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 12 лет ежегодный доход составит 50 000
Как рассчитать срок окупаемости проекта: формула, примеры
Определить реальную доходность (убыточность) финансовой операции, если при уровне инфляции 3,5% в первом полугодии и 4,5% во втором номинальная ставка по депозиту сроком на 1 год составляет 7,6% годовых, а проценты начисляются по полугодиям. 4,82; в 5-й год - 4,96; в 6-й год - 6,23. Определить внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта. Определите период окупаемости, срок окупаемости, простую и учётную норму прибыли, по следующим данным. 3. Требуется определить значение внутренней нормы прибыли для про-екта, рассчитанного на 3 года, требующего инвестиций в размере 20 млн USD и имеющего предполагаемые денежные поступления в раз-мере 6 млн. (1-й год), 8 млн (2-й год) и 14 млн (3-й год). Как видно из таблицы, при неизменном объеме ежегодной прибыли ее истинная ценность постепенно снижается. Исходя из этих данных, показатель срока окупаемости существенно увеличился – на положительный итог удастся выйти только на пятом году работы. Определить внутреннюю норму дохода проекта, если затраты по проекту составят – 100 млн. руб., а ожидаемые в течение последующих четырех лет доходы будут: 40, 10, 20, 60 млн. руб. Дать оценку проекта, если рыночная норма дохода составляет 11%.
Решение задач
Задача 3. Вкладчик размещает на счете 5000 руб. Определить, какая сумма будет получена по счету. Финансовый год база равен 365 дням. Расчеты производятся по формуле 1. Задача 4. Вкладчик размещает на счете 50000 руб. Задача 5. Определить эквивалентную ей ставку по базе 360 дней. Расчеты производятся по следующей формуле: или 9. Задача 6.
Вкладчик размещает в банке 100000 руб. Банк осуществляет капитализацию процентов на счете в конце каждого года. Определить, какая сумма денег будет получена по счету через 6 лет.
Но не все так однозначно: все вычисления очень примерные, поскольку определить точные денежные потоки в каждом отчетном периоде невозможно. Кроме того, неизвестно, как будет развиваться бизнес за пределами расчетного периода. Для более точной оценки потребуется дополнительный анализ других финансовых показателей, таких как: рентабельность проекта; индекс прибыльности; чистая стоимость капитала и др. Еще больше полезной информации по этой теме найдете в статье Оценка эффективности инвестиционного проекта: методы и рекомендации Ориентироваться на нормативные показатели тоже сложно: они колеблются в зависимости от вида бизнеса, масштабов компании, объемов вложенных инвестиций. Например, для малого и среднего бизнеса средний срок окупаемости составляет от 1,5 до 4 лет, для крупных предприятий — может доходить до 12-15 лет.
IRR также является годовой нормой прибыли. Однако в CAGR обычно используется только начальное и конечное значение для получения расчетной годовой нормы прибыли. IRR отличается тем, что в нем используются несколько периодических денежных потоков, что отражает постоянный приток и отток денежных средств, когда речь идет об инвестициях. Еще одно отличие заключается в том, что CAGR достаточно прост, чтобы его можно было легко рассчитать. IRR по сравнению с рентабельностью инвестиций ROI Компании и аналитики могут также обращать внимание на рентабельность инвестиций ROI при принятии решений о капитальных вложениях. ROI говорит инвестору об общем росте инвестиций от начала до конца. Это не годовая норма прибыли. IRR говорит инвестору о годовом темпе роста. Эти два числа обычно совпадают в течение одного года, но не будут совпадать в течение более длительных периодов времени. ROI — это процентное увеличение или уменьшение инвестиций от начала до конца. Он рассчитывается путем взятия разницы между текущей или ожидаемой будущей стоимостью и первоначальной начальной стоимостью, деления на первоначальную стоимость и умножения на 100. Показатели ROI могут быть рассчитаны практически для любого вида деятельности, в которую были вложены инвестиции и результат которой может быть измерен. Однако ROI не всегда является наиболее полезным для длительных временных периодов. Он также имеет ограничения при составлении бюджета капиталовложений, где основное внимание часто уделяется периодическим денежным потокам и доходам. Ограничения IRR IRR, как правило, идеально подходит для использования при анализе проектов капитального бюджетирования. Он может быть неверно истолкован или неправильно интерпретирован, если используется вне соответствующих сценариев. В случае положительных денежных потоков, за которыми следуют отрицательные, а затем положительные, IRR может иметь несколько значений. Более того, если все денежные потоки имеют одинаковый знак то есть проект никогда не принесет прибыли , то никакая ставка дисконтирования не даст нулевой NPV. В рамках своего применения IRR является очень популярной метрикой для оценки годовой доходности проекта. Однако он не обязательно предназначен только для использования.
Этот финансовый показатель используется для оценки эффективности вкладов и сравнения различных их типов при принятии инвестиционных решений. Расчет Норма дохода вычисляется как соотношение прибыли, полученной от имеющихся ресурсов, и суммы вложенных средств. Положительное значение означает окупаемость вложений и прирост капитала, отрицательное — отражает убыток, т. Эта формула применяется для вычисления прибыльности любого актива, в частности для акций. Норма прибыли по акции — отношение выплаченных дивидендов и разницы между текущей и начальной ценой акций к их номинальной стоимости. Годовая норма дохода Норма возврата обычно измеряется ежегодно.
Проектирование бизнеса. Практика 4. Амортизация. Сравнение инвестиций в условиях определенности
По акции, рыночная стоимость которой 200 рублей, ожидается выплата годового дивиденда в сумме 50 рублей, который ежегодно будет увеличиваться на 2%. Расходы по эмиссии составляют 5% от фактической цены. Определить цену акционерного капитала. Описание и исходные данные задания, 50% решения + фотография: Задача 1. Определить внутреннюю норму доходности при размере инвестиций 180 , если ежегодные доходы составляют 60 , а годовые финансовые затраты 80 тыс. руб. Задача № 2. Проект, рассчитанный на 15лет, требует инвестиций в размере 150 000 долл. В первые 5лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 10 лет ежегодный доход составит 50 000 долл.
Современная величина финансовой ренты
Организация выпустила облигационный заём сроком на 5 лет в размере 50 млн. руб. Банк открыл депозит под 10% годовых. Определить размер погасительного фонда, формируемого ежегодными платежами. Ожидается, что реализация проекта позволит получить ежегодный прирост дохода в размере 10000 руб., который включает 4000 руб. постоянных затрат на амортизацию. Требуется определить норму прибыли на капитал по формулам (5) и (6). Пример 6. Определите текущую стоимость обязательных ежемесячных платежей размером 100 тыс. руб. в течение пяти лет, если процентная ставка составляет 12% годовых.
Имеются следующие данные Показатель Год 0 1 2 3 4 Размер инвестиций
| ПРИМЕРЫ РЕШЕНИЯ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАДАНИЙ | Текущие расходы по годам оцениваются следующим образом: 3400 тыс. руб. в первый год эксплуатации линии с последующим ежегодным ростом их на 3 %. Ставка налога на прибыль составляет 30 %. |
| Внутренняя норма доходности (ВНД) — Студопедия.Нет | в размере 4000 тыс. р. при ежегодных текущих затратах 2000 тыс. р. Инвестор считает, что учетная ставка Центрального банка РФ в период строительства предприятия будет равна 12 % годовых, а в период эксплуатации предприятия – 10 % годовых. |
| Денежный поток инвестиционного проекта с произвольными периодами поступления платежей | Пример 6. Определите текущую стоимость обязательных ежемесячных платежей размером 100 тыс. руб. в течение пяти лет, если процентная ставка составляет 12% годовых. |
Задачи с решением для подготовки к итоговой государственной аттестации
Если IRR больше r, инвестиционный проект имеет внутреннюю норму доходности выше, чем затраты на собственный и заемный капитал. Данный проект следует принять для дальнейшего анализа. Если IRR меньше r, инвестиционный проект имеет норму доходности ниже чем затраты на капитал, это свидетельствует о нецелесообразности вложения в него.
Стоит ли компании принять предложение? Если других выгод вроде выхода на новые рынки или улучшения деловой репутации сделка не принесет, то не стоит. Ведь доходов от этого проекта будет меньше, чем может получить фирма от своей обычной деятельности. Универсального значения учетной нормы прибыли не существует. Она зависит от отрасли, в которой планируется реализовать проект. Величина показателя должна соответствовать степени риска. Если инвестируется стабильное предприятие, давно и плотно занявшее свою нишу на рынке, норма прибыли на уровне среднеотраслевых значений считается хорошей.
Но если вкладчику предстоит инвестировать новый инновационный проект, когда существует риск потери дохода или всех вложенных денег, норма рентабельности должна быть на порядок выше. Если вкладчик выбирает самый доходный проект из нескольких, нужно рассчитать и сравнить нормы прибыли по каждому из них. Преимущества и недостатки Основное достоинство учетной нормы прибыли — простота расчета. С другой стороны, она не учитывает такие факторы: Стоимость денег во времени В данном случае деньги, поступающие на n-ый год реализации проекта, оцениваются по тому же уровню рентабельности, что и поступления в первый год. Один рубль сегодня стоит больше, чем через год. Деньги можно пустить в оборот и на конец года получить реальный доход.
Норма дохода, предъявляемая к доходам от того же и с той же мерой риска бизнеса, который предприятие уже занимается, может быть принята на уровне среднего дохода с ранее инвестированного в данный бизнес капитала. При этом достигнутый показатель «доход на инвестированный капитал» желательно рассчитывать применительно к средствам, действительно потраченным на приобретение нужного для оцениваемого бизнеса имущества. Эти средства отражаются фактической стоимостью покупки соответствующего имущества, по которой имущество ставится на баланс предприятия. Предприятие выпускает три вида продукции имеет три бизнес-линии : А, Б, В. Предприятие имеет временно избыточные активы стоимостью в 500 000 руб. Рыночная стоимость имущества, которое не нужно для выпуска рассматриваемых видов продукции, равняется 320 000 руб.
Ответ: 1. Какой должна быть годовая процентная ставка по вкладу размером 800 руб. Ответ: 41. Рассчитайте процентную ставку для 3-летнего займа размером 5 тыс. Ответ: 11. Определите размер ежегодного погашения займа размером 50 тыс. Ответ: 30. Определите текущую стоимость обязательных ежемесячных платежей размером 100 руб. Ответ: 4 540.
Внутренняя норма доходности (ВНД)
Капитализация процентов осуществляется ежегодно. Определить, какая сумма денег получится на счете через три года. Задача 8. Вкладчик размещает в банке 400000 руб. Банк осуществляет капитализацию процентов на счете ежемесячно. Решение: Расчеты производятся по формуле 1. Задача 9. В начале года вкладчик размещает в банке 500000 руб. Банк осуществляет капитализацию процентов а конце каждого года. В течение года по счету начисляется простой процент.
Определить, какая сумма денег получится на счете через 4 года и 180 дней. База 365 дней. Капитализация процентов осуществляется ежемесячно. Определить величину эффективной процентной ставки.
Финансовые вычисления. Просветов, Г. Введено оглавление 6. Уоткинс, Д. Лаборатория знаний, 2009 г. Ширшов, Е.
Ширшов, Н. Петрик, А. Образец оформления титульного листа контрольной работы:.
Инвестор планирует вложить 30000 у. Какую норму прибыли он получит? Задача 34.
Через сколько лет 10 у. Задача 35. Клиент положил в банк 1000 у. Задача 36. Ежемесячные платежи по аренде поступают в начале каждого месяца в размере 12000руб. Какова будущая стоимость платежей к концу 8-го месяца?
Задача 37. Владелец офисного помещения планирует провести ремонт через5 лет. Это сегодня стоит 20000 руб.. Задача 38. Определить эффективную ставку процента при ежемесячном начислении. Задача 39.
Какой вариант предпочтителен? Задача 40. Задача 41. Построить схему погашения самоамортизирующегося кредита размером 5000 у. Постройте график погашения основной суммы долга и выплаты процентов по годам. Задача 42.
Сумма кредита - 25000 у. Задача 43. Вы берете кредит в размере 50000 у. Сколько лет Вам придется ежегодно выплачивать по 16700 у. Задача 44. До полной выплаты кредита осталось 5 лет.
Платежи авансовые составляют 5000 у. Определить остаток основной суммы долга на сегодня. Задача 45. Инвестор для приобретения актива берет в банке кредит в сумме 150000 у. Кредит самоамортизирующийся, платежи ежемесячные авансовые. Определите остаток основного долга в конце 7-го года.
Задача 46. Инвестор для приобретения актива, берет в банке кредит на сумму 150000 у.
Пример 10. Находим интегрированием издержек на изготовление 15 ед.
Чистыми инвестициями капиталовложениями называют общие инвестиции, производимые в экономике в течение определенного промежутка времени чаще всего года , за вычетом инвестиций на возмещение выходящих из строя основных фондов капитала. Таким образом, за единицу времени капитал увеличивается на величину чистых инвестиций. Если капитал обозначить как функцию времени K t ,а чистые инвестиции — I t , сказанное выше можно записать то есть производная от капитала по времени t. Часто требуется найти приращение капитала за период времени от t1 до t2 то есть величину Функция K t является первообразной для функции I t , поэтому можно записать: Пример 11.
Заданы чистые инвестиции функцией Требуется определить приращение капитала за 2 года. Пример 12. Задана функция чистых инвестиций Определить: сколько лет потребуется, чтобы приращение капитала составило 3000. Обозначим искомый промежуток времени Тогда Показатели оценки инвестиционного проекта Зачем нужен инвестпроект Инвестиционные проект составляют, чтобы привлечь инвестиции для реализации идеи.
Денежный поток инвестиционного проекта с произвольными периодами поступления платежей
Какую сумму ему следует положить, чтобы получить 3000 у. Задача 29. Определите годовую ставку начисляемых ежегодно процентов, если вложенная сумма денег удваивается через 8 лет. Задача 30. Предприниматель положил 8000 у. Какая сумма будет на счете этого клиента: а через 1 год; б через 8 месяцев; в через 4 года; г через 6 лет и 6 месяцев? Задача 31. Решите задачу 30, при условии, что банк начисляет проценты ежемесячно. Задача 32. Собственник располагает свободными денежными средствами. Какую сумму он должен положить в банк, чтобы получить 20000 у.
Задача 33. Инвестор планирует вложить 30000 у. Какую норму прибыли он получит? Задача 34. Через сколько лет 10 у. Задача 35. Клиент положил в банк 1000 у. Задача 36. Ежемесячные платежи по аренде поступают в начале каждого месяца в размере 12000руб. Какова будущая стоимость платежей к концу 8-го месяца?
Задача 37. Владелец офисного помещения планирует провести ремонт через5 лет. Это сегодня стоит 20000 руб.. Задача 38. Определить эффективную ставку процента при ежемесячном начислении. Задача 39. Какой вариант предпочтителен? Задача 40. Задача 41. Построить схему погашения самоамортизирующегося кредита размером 5000 у.
Постройте график погашения основной суммы долга и выплаты процентов по годам. Задача 42. Сумма кредита - 25000 у. Задача 43.
Пример 23. При погашении кредита в конце каждого года из налогооблагаемой прибыли выплачиваются проценты. Основной долг выплачивается в конце срока. Определить стоимость этого кредита при выплате основного долга из чистой прибыли и из налогооблагаемой прибыли. Ипотечный кредит в сумме 500 тыс. Разовая месячная выплата по кредиту составляет 5 тыс. Пример 25. Кредит на сумму 500 тыс. При выдаче ссуды кредитором были удержаны комиссионные в размере 25 тыс.
При расчете налога оценивается суммарный доход по всем вкладам в различных банках, за минусом необлагаемой налогом суммы, которая зависит от максимальной ключевой ставки ЦБ за год. Показатель умножают на 1 млн рублей. Калькулятор доходности вкладов на сайте Банки. В депозитном калькуляторе указываете дату, когда вы планируете разместить сбережения в банке и срок привлечения вклада, который вы можете задать произвольно с точностью до одного дня. Депозитный калькулятор безошибочно определит день, когда вы сможете забрать свои сбережения вместе с начисленными процентами. В калькуляторе депозитов можно сравнить сумму дохода в зависимости от того, будут проценты добавляться к сумме вклада либо выплачиваться на отдельный счет. Калькулятор вкладов с капитализацией покажет, как происходит расчет процентов и увеличивается сумма вашего вклада, ведь при выборе такого способа начисления проценты присоединяются к сумме вклада, тем самым увеличивая ее. В калькуляторе вклада с пополнением необходимо будет указать периодичность, с которой вы планируете вносить дополнительные взносы, и сумму пополнений. Калькулятор вкладов онлайн рассчитает для вас сумму дохода за вычетом налогов и покажет итоговую сумму вклада с начисленными процентами, в том числе с довложениями. Прежде чем открывать вклад в банке, с помощью калькулятора вкладов вы сможете вычислить доходность выбранного вами вклада с учетом всех его параметров. Универсальный калькулятор вкладов на сайте Банки. Калькулятор сложного процента с капитализацией на Банки. Фактически это - капитализация процентов по вкладу. Как на калькуляторе посчитать сложный процент: в поле "Капитализация" выбираете необходимую периодичность согласно договору она может быть ежемесячная, ежедневная, ежеквартальная, или ежегодная и т. Далее нажмите кнопку "Рассчитать". Сумма довложений.
Для понимания подойдет такое сравнение — паи это определенное количество акций ПАММ-счёта. По этим акциям вы получаете дивиденды — процент от прибыли компании. Количество акций уменьшается — снижаются дивиденды, соответственно и доходность вложений. Почему же паи уменьшаются? Дело в том, что изначально вы получаете прибыль на всю сумму своих инвестиций — как и должны. Наступает момент выплаты комиссии управляющего — и она берется из вашей суммы, вашего «кусочка пирога». Кусочек стал меньше со всеми вытекающими. То, что я вам показал — это не плохо, это как есть. Так работают ПАММ-счета, а вкладывать деньги или нет — выбор всегда за вами. Друзья, я понимаю что статья довольно сложная, поэтому если есть какие-либо вопросы — задавайте их в комментариях, я постараюсь ответить. Ну и пожелание напоследок: инвестируйте в действительно доходные проекты! Понравилась статья? Поделитесь в социальных сетях: Автор: Александр Дюбченко. Более 10 лет изучаю инвестирование и пишу об этом, параллельно веду Telegram-канал. Также изучаю SEO и способы монетизации сайтов. Статьи блога не являются инвестиционной рекомендацией - я рассказываю о своем опыте и не призываю его повторять. Обсуждение: 15 комментариев 10 марта 2021 : 22:16 Здравствуйте решил считать доходность портфеля по месяцам, то есть смотреть каждого 1-го числа месяца как поменялся баланс и доходность относительно точки отсчета. С февралем сложнее в нем я занес крупную сумму денег на счет, что сильно искажает подсчет доходности. Решил применить методику описанную в абзаце под оглавлением «Расчёт доходности инвестиций с учётом вводов и выводов». Подскажите пожалуйста подходит ли она для подсчета доходности для любого временного интервала? К примеру один, три, семь месяцев, 143 дня, четыре года 65 дней? Вроде бы доходность получилась адекватная, но я не уверен, что методика подходит для моей цели и подсчет верный по ней. Ответить 11 марта 2021 : 15:05 Иван, расчёт доходности с выводами и вводами работает на любом временном интервале, в примере из статьи мы одновременно учитывали интервалы 2, 4 и 6 месяцев. Доходность сама по себе, и тем более с вводами и выводами — показатель относительный, поэтому слишком на ней не стоит зацикливаться, я больше обращаю внимание на конкретную полученную прибыль от разных активов. Ответить 2 февраля 2022 : 22:10 Здравствуйте еще раз, вот и прошло 2 года как я начал инвестировать в начале 2020 года впервые возникла потребность высчитать доходность за период больше года. Более правильным будет использовать подсчет доходности по тому методу, который описан в абазце «Расчёт доходности инвестиций с учётом вводов и выводов» он уже учитывает время пополнения и изъятия денег со счета. Этим способом подсчета моя доходность за 2 года получилась 42.
Внутренняя норма доходности (IRR)
в размере 4000 тыс. р. при ежегодных текущих затратах 2000 тыс. р. Инвестор считает, что учетная ставка Центрального банка РФ в период строительства предприятия будет равна 12 % годовых, а в период эксплуатации предприятия – 10 % годовых. Определите внутреннюю норму дохода по проекту, затраты по которому составили 200 тыс. руб., а ожидаемые доходы в последующие пять лет составят соответственно 40, 60, 80, 90 и 100тыс. рублей. в размере 4000 тыс. р. при ежегодных текущих затратах 2000 тыс. р. Инвестор считает, что учетная ставка Центрального банка РФ в период строительства предприятия будет равна 12 % годовых, а в период эксплуатации предприятия – 10 % годовых. Чтобы вычислить точную доходность вложений, необходимо узнать средневзвешенный размер вложений, рассчитать прибыль от инвестиций с учётом вводов/выводов и вычислить таким образом доходность. Начнем с прибыли, формула будет такой.