Доллар перешел к снижению сразу после начала выступления главы ФРС в пятницу. До этого индекс доллара укреплялся, тестируя максимумы за пять дней. Трейдеры восприняли слова Пауэлла как подтверждение своих ожиданий относительно монетарной политики ФРС. Вчерашнее выступление Пауэлла – это было шоу. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что центральный банк США продолжит действовать осторожно, но без колебаний еще больше ужесточит политику, если это будет необходимо для сдерживания инфляции.
Экс-сотрудник ФРС Камин: доллар теряет мировое господство из-за проблем в экономике США
Forbes presents the 2023 World's Billionaires List. View the richest people in the world including the youngest billionaires, female billionaires and newest billionaires. "Additional evidence of persistently above-trend growth could put further progress on inflation at risk and could warrant further tightening of monetary policy," Federal Reserve Chair Jerome Powell says at the Federal Reserve Bank of Kansas City’s annual economic policy symposium in Jackson Hole, Wyoming. По словам главы ФРС, США также следует повысить потолок госдолга. «Иначе последствия могут оказаться экстраординарно негативными и привести к длительному вреду»,— считает Джером Пауэлл. На фоне выступления главы ФРС доллар ускорил рост по отношению к евро. Пауэлл сказал, что ФРС будет «терпеливой» к более высокой инфляции, заявив, что это, вероятно, будет «разовый» эффект, а не рост цен, который будет продолжаться из года в год. View the latest news and breaking news today for U.S., world, weather, entertainment, politics and health at Джером Пауэлл выступил на сессии вопросов и ответов в Экономическом клубе Вашингтона, округ Колумбия, совместно с соучредителем Carlyle Group Дэвидом Рубенштейном (David Rubenstein).
На этой неделе трейдеры ожидают выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла
Укрепление доллара уже повышает стоимость долгов, деноминированных в долларах, для развивающихся стран. Рост процентных ставок мешает им выпускать новые долговые обязательства для финансирования внутренних потребностей и рефинансирования облигаций с наступающим сроком погашения. Сила экономики и потребителей дает мне уверенность в том, что сейчас все в порядке. Однако к 2025 году, скорее всего, ФРС придется повысить ставку еще выше, и тогда уже мы увидим последствия.
Пауэлл подтвердил, что снижение этой компоненты инфляции лежит в основе большинства прогнозов снижения инфляции. Отметим, именно компонента shelter является наиболее «весомой» в структуре потребительской инфляции, CPI, которая ФРС не таргетируется, но отслеживается рынком. И, наконец, третья компонента базовой инфляции — услуги, кроме пользования жильем. Это самая крупная из трех категорий, составляющая более половины в структуре базовой инфляции PCE. И на нее, как считает г-н Пауэлл, в наибольшей мере будет влиять динамика зарплат и рынка труда, так как оплата труда составляет самую большую часть затрат на предоставление этих услуг.
По оценке Пауэлла, дисбаланс рынка труда превышение спроса на рабочую силу над предложением лишь начинает корректироваться по мере ужесточения ДКП ФРС. Здесь впервые прозвучала оценка важного структурного ограничения, которым стал возникший после пандемии дефицит рабочей силы — по словам Пауэлла, в сравнении с оценками CBO до пандемии он составляет 3,5 млн человек. Отчасти он связан с ранним уходом сотрудников с рынка труда в период пандемии, отчасти — с сокращением иммиграции и увеличением смертности, но теперь ФРС полагает, что этот дефицит не восполнится в обозримом будущем. Для ФРС это означает задачу приведения спроса на труд в соответствии с сократившимся предложением, чтобы снизить инфляционное давление со стороны рынка труда.
Однако излишек дешевых денежных средств может приводить к ускорению инфляции. И тогда ФРС приходится повышать ставку. Например, так произошло, когда вливания денег в экономику, призванные компенсировать негативные последствия пандемии коронавируса, при околонулевой ключевой ставке в числе прочего привели к росту цен. Но при низкой ставке снижается доходность по банковским вкладам, а также казначейским и корпоративным облигациям. Повышение ставки работает наоборот. Чем она выше, тем дороже кредиты, ниже потребительская и производственная активность — как следствие, меньше денег в экономике.
Значит, спрос на них растет, а вместе с ним растет и стоимость доллара. Это помогает бороться с инфляцией, но провоцирует замедление экономики. То есть изменение ставки позволяет при необходимости предотвратить "перегрев" экономики, повышая ставку, или, напротив, стимулировать ее рост — снижая. При этом учитывается все, что может повлиять на экономику страны. Но изменения ставки влияют на экономику не мгновенно, это может занять месяцы. При повышении ставки в краткосрочной перспективе могут "страдать" валюты развивающихся государств. Так как инвесторы отказываются от вложений в них в пользу более надежных гособлигаций США и депозитов в американских банках, которые поднимают ставки вслед за ФРС. Также считается, что между ценами на сырьевые товары, например нефть, которые обычно рассчитываются в долларах, и ставкой ФРС существует взаимосвязь. Мол, чем выше ставка, тем выше курс доллара и тем ниже цены в долларах на эти товары. Но, как правило, в большей степени стоимость сырьевых товаров определяет спрос и предложение, а также сезонные и геополитические факторы.
И что дальше? По сути, решение центральных банков по ключевой ставке — это поиск баланса между контролем инфляции и поддержанием экономического роста. Так что есть два варианта, к чему может привести дальнейшее повышение ставки: ФРС удастся замедлить инфляцию, вернуть ее к целевому показателю и избежать при этом рецессии; или жесткая денежно-кредитная политика грозит американской экономике как раз рецессией. Принимая решение по ставке в июле, ФРС отметила умеренный ранее был "скромный" рост американской экономики. Инфляция остается повышенной, но все-таки замедлилась. Регулятор признает, что его решение, вероятно, окажет давление на экономическую активность, наем персонала и рост цен. Но насколько сильно, пока остается неопределенным. В целом эксперты сходятся в том, что июльские заявления регулятора были умеренно позитивными и он не хочет лишний раз пугать рынки. Но и о понижении ставки в обозримом будущем речи не идет. Является независимым органом и получает полномочия от Конгресса США.
Его независимость заключается в том, что все решения о кредитно-денежной политике, не должны быть одобрены властью и даже президентом. Можно сказать, что ФРС никому не принадлежит, так как после согласования с сенатом основные должности назначаются президентом США, но собственниками являются частные лица. Функции у ФРС такие же, как и у центрального банка: выпуск денег, контроль над частными банками, изменение ключевой ставки и другие важные решения для экономики США, которая влияет на экономику всего мира. Разберем их более развернуто: удержание равновесия между финансовой и социальной сферами; защита интересов участников банковских операций; выпуск доллара; выполнение роли депозитария для крупных организаций; поддержка функционирования платежей внутри страны и между странами; поддержание ликвидности. А теперь давайте разберем по порядку вопросы о влиянии действий ФРС на криптоэкономику, чтобы у вас сложится общая картина происходящего. Почему многие инвесторы и трейдеры акциями и криптовалютой постоянно следят за новостями из США, в особенности за выступлениями главы ФРС? Одним из основных инструментов ФРС, благодаря которому они влияют на экономику США, является повышение или понижение ключевой ставки. ФРС устанавливает процент ставки, под который выдаются кредиты банкам. Это в свою очередь оказывает влияние на другие сегменты рынка, и для каждого эффект разный. На рынок облигаций это имеет прямое влияние: чем выше ставка, тем выше доходность.
Однако на рынок акций влияние полностью противоположное, потому что за уменьшением ставки следует корректировка других ставок кредитования. При низкой ставке бизнес компаний может расти быстрее. Благодаря этому котировки акций многих компаний также увеличиваются в связи с повышением их капитализации. Растут показатели доверия потребителей и бизнеса, рынок недвижимости оживает, а доходы компаний увеличиваются, что в свою очередь благоприятно сказывается на стоимости акций. За снижением процента по кредитованию также уменьшается и процент по вкладам. Денег в финансовой системе становится больше, что побуждает людей искать более выгодные направления инвестирования. Так, секундочку. Чувствуем, что вы можете запутаться или так и не понять, что это и почему все так работает. Давайте объясним на максимально простом примере. Ставка ФРС — это процент, под который основной банк выдает кредиты другим банкам.
Если она падает, то другие банки могут взять кредит под маленький процент и так же выдавать кредиты с небольшим процентом для организаций и физлиц, включая ипотеки и кредитные карты. Снижение рыночных процентных ставок побуждает людей брать кредиты и покупать различные товары, вкладываться в недвижимость и инвестировать. Процент по вкладам падает, держать денежные средства на депозитах становится менее выгодно, и люди ищут более привлекательные способы инвестирования — это в первую очередь акции. Благодаря повышенному спросу, растет цена акций и индексов. Таким образом капитализация фондового и криптовалютного рынков падает, за этим следует и падение цены.
Австралия Австралийская валюта сегодня укрепляется по отношению к основным конкурентам — фунту, евро, иене и американскому доллару. В отсутствие значимых экономических релизов движение австралийского доллара обусловлено техническими факторами. Инвесторы по-прежнему озабочены ситуацией в КНР и вероятным падением спроса на австралийское сырьё со стороны второй экономики мира. Нефть Сегодня нефтяные цены растут. На котировки влияют противоположные факторы. С одной стороны, снижение динамики роста инфицированных китайских граждан дает надежду на ослабление вспышки коронавируса и кратковременном снижении спроса на нефть в КНР. Вечером инвесторы ждут публикации отчёта по запасам нефти от API. Последний раз запасы выросли на 4,180 миллиона баррелей. Продолжение этой тенденции может усилить давление на цены.
Watch Fed Chair Jerome Powell deliver a speech on the U.S. economy
Причем санкции были выведены практически во всех секторах экономики, однако российская сторона делает все возможное, чтобы их избежать. Первые» заявил , что ключевыми моментами развития национальной экономики на ближайшие годы являются опора на внутреннее производство и потребление, сокращение социального неравенства и новое международное взаимодействие. Ранее в этот день премьер-министр Михаил Мишустин , выступая перед участниками марафона «Знание», заявил, что российская экономика уверенно восстанавливается, и даже международные санкции предсказывают ей позитивную динамику.
Вероятность понижения ставки на 25 б. В сообщении по итогам заседании ФРС отметила, что последние экономические показатели свидетельствуют о том, что экономическая активность увеличивается уверенными темпами. В декабрьском релизе 2023 года сообщалось, что рост экономической активности замедлился по сравнению с высокими темпами в третьем квартале 2023 года. Инфляция за последний год снизилась, но остается высокой», — говорится в релизе.
В декабрьском сообщение регулятор также отмечал, что инфляция за последний год снизилась, но остается высокой. При принятии решений регулятор будет учитывать поступающие данные, говорится в его сообщении. Рынок акций отреагировал на итоги заседания снижением. Все экономисты, опрошенные Reuters в период с 16 по 23 января полагают, что цикл ужесточения завершен и уже в этом году ФРС приступит к снижению ставки.
На что обратить внимание В понедельник американские биржи будут закрыты из-за празднования Дня президентов. В Китае откроются торги после Нового года. В среду будут опубликованы протоколы январского заседания ФРС — это детализованный взгляд в прошлое. Рыночные ожидания по первому этапу повышения ставки Федрезерва уже сместились с марта на лето. Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик на неделе дал понять, что не ждет снижения Fed Funds Rate ранее второго полугодия. В четверг будут представлены продажи домов на вторичном рынке. Помимо этого, актуален сезон отчетности. Снята перекупленность по RSI 14 на дневном графике.
Выступление Пауэлла послужило напоминанием о том, что рыночные оценки гигантских технологических компаний остаются слишком высокими по историческим меркам после беспрецедентного роста их акций во время пандемии коронавируса, пишет Bloomberg. В тот период ставка ФРС была близка к нулю.
На этой неделе трейдеры ожидают выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла
В них можно было выделить два ключевых момента: 1 ставки монетарной политики, вероятно, останутся на повышенном уровне дольше, чем ожидалось ранее и 2 представители Федеральной резервной системы теперь не ожидают настолько сильного снижения ставок в 2024 году, как предполагалось в июне. Это указывает на то, что представители ФРС склоняются к дальнейшему повышению ставки в этом году. В то же время эта ревизия указывает на ожидание, что ставки снизятся всего на 50 базисных пунктов в 2024 году, а не на 100 базисных пунктов, как предполагалось в июне. Волатильность оставалась повышенной и во время пресс-конференции председателя ФРС Пауэлла.
То есть изменение ставки позволяет при необходимости предотвратить "перегрев" экономики, повышая ставку, или, напротив, стимулировать ее рост — снижая. При этом учитывается все, что может повлиять на экономику страны. Но изменения ставки влияют на экономику не мгновенно, это может занять месяцы. При повышении ставки в краткосрочной перспективе могут "страдать" валюты развивающихся государств.
Так как инвесторы отказываются от вложений в них в пользу более надежных гособлигаций США и депозитов в американских банках, которые поднимают ставки вслед за ФРС. Также считается, что между ценами на сырьевые товары, например нефть, которые обычно рассчитываются в долларах, и ставкой ФРС существует взаимосвязь. Мол, чем выше ставка, тем выше курс доллара и тем ниже цены в долларах на эти товары. Но, как правило, в большей степени стоимость сырьевых товаров определяет спрос и предложение, а также сезонные и геополитические факторы. И что дальше? По сути, решение центральных банков по ключевой ставке — это поиск баланса между контролем инфляции и поддержанием экономического роста. Так что есть два варианта, к чему может привести дальнейшее повышение ставки: ФРС удастся замедлить инфляцию, вернуть ее к целевому показателю и избежать при этом рецессии; или жесткая денежно-кредитная политика грозит американской экономике как раз рецессией.
Принимая решение по ставке в июле, ФРС отметила умеренный ранее был "скромный" рост американской экономики. Инфляция остается повышенной, но все-таки замедлилась. Регулятор признает, что его решение, вероятно, окажет давление на экономическую активность, наем персонала и рост цен. Но насколько сильно, пока остается неопределенным. В целом эксперты сходятся в том, что июльские заявления регулятора были умеренно позитивными и он не хочет лишний раз пугать рынки. Но и о понижении ставки в обозримом будущем речи не идет. Является независимым органом и получает полномочия от Конгресса США.
Его независимость заключается в том, что все решения о кредитно-денежной политике, не должны быть одобрены властью и даже президентом. Можно сказать, что ФРС никому не принадлежит, так как после согласования с сенатом основные должности назначаются президентом США, но собственниками являются частные лица. Функции у ФРС такие же, как и у центрального банка: выпуск денег, контроль над частными банками, изменение ключевой ставки и другие важные решения для экономики США, которая влияет на экономику всего мира. Разберем их более развернуто: удержание равновесия между финансовой и социальной сферами; защита интересов участников банковских операций; выпуск доллара; выполнение роли депозитария для крупных организаций; поддержка функционирования платежей внутри страны и между странами; поддержание ликвидности. А теперь давайте разберем по порядку вопросы о влиянии действий ФРС на криптоэкономику, чтобы у вас сложится общая картина происходящего. Почему многие инвесторы и трейдеры акциями и криптовалютой постоянно следят за новостями из США, в особенности за выступлениями главы ФРС? Одним из основных инструментов ФРС, благодаря которому они влияют на экономику США, является повышение или понижение ключевой ставки.
ФРС устанавливает процент ставки, под который выдаются кредиты банкам. Это в свою очередь оказывает влияние на другие сегменты рынка, и для каждого эффект разный. На рынок облигаций это имеет прямое влияние: чем выше ставка, тем выше доходность. Однако на рынок акций влияние полностью противоположное, потому что за уменьшением ставки следует корректировка других ставок кредитования. При низкой ставке бизнес компаний может расти быстрее. Благодаря этому котировки акций многих компаний также увеличиваются в связи с повышением их капитализации. Растут показатели доверия потребителей и бизнеса, рынок недвижимости оживает, а доходы компаний увеличиваются, что в свою очередь благоприятно сказывается на стоимости акций.
За снижением процента по кредитованию также уменьшается и процент по вкладам. Денег в финансовой системе становится больше, что побуждает людей искать более выгодные направления инвестирования. Так, секундочку. Чувствуем, что вы можете запутаться или так и не понять, что это и почему все так работает. Давайте объясним на максимально простом примере. Ставка ФРС — это процент, под который основной банк выдает кредиты другим банкам. Если она падает, то другие банки могут взять кредит под маленький процент и так же выдавать кредиты с небольшим процентом для организаций и физлиц, включая ипотеки и кредитные карты.
Снижение рыночных процентных ставок побуждает людей брать кредиты и покупать различные товары, вкладываться в недвижимость и инвестировать. Процент по вкладам падает, держать денежные средства на депозитах становится менее выгодно, и люди ищут более привлекательные способы инвестирования — это в первую очередь акции. Благодаря повышенному спросу, растет цена акций и индексов. Таким образом капитализация фондового и криптовалютного рынков падает, за этим следует и падение цены. Как вы заметили, все в мире экономики взаимосвязано между собой, и объяснить все ее принципы в одной статье крайне сложно. Мы лишь хотим подвести вас к взаимосвязи между ставкой ФРС и криптовалютным рынком. И вот возникает следующий вопрос!
Почему Биткоин в большинстве случаев коррелирует с основными индексами фондового рынка? Тут все немного проще. Раньше Биткоин был для большинства чем-то непонятным — не вызывающей интерес технологией и хайпом. Но по мере внедрения блокчейн-технологий в повседневность mass adoption Биткоин превратился в пусть и рискованный, но вполне обычный актив рынка. Из-за этого, относительно недавно, в этот рынок пришли «старые» деньги.
Однако более слабый показатель может заставить ФРС перенести рассмотрение вопроса на декабрь. Джей Хэтфилд, главный исполнительный директор Infrastructure Capital Management, говорит, что комментарии Пауэлла не заставили его сильно менять корзину рискованных активов. Еще не время отказываться от более рискованных активов в пользу активов-убежищ, сказал Хэтфилд.
Рынки тогда ухватились за этот термин и ненадолго выросли, прежде чем снова стать волатильными в течение последних нескольких сессий.
Пауэлл сказал, что ожидает снижения инфляции, но постепенными темпами. И это будет непросто», — сказал он, добавив, что, вероятно, потребуется дальнейшее повышение ставок, и ФРС нужно будет удерживать политику на ограничительном уровне в течение определенного периода времени. Материалы на эту тему также можно прочитать:.
Речь ФРС на Русском 02 ноября 2022г Повышение ставки на 0.75%, итог 4.00% Джером Пауэлл
При этом, по данным Bloomberg, масштабы снижения мобильности людей в Китае на фоне антиковидных мер явно не могут объяснить масштабов недавнего снижения цен на нефть. Это позволяет предположить, что главный фактор, который беспокоит сегодня инвесторов — это уровень потолка цен на морской экспорт российской нефти. Возможно, рынок закладывался на то, что потолок будет установлен на низком уровне, что спровоцировало бы заметное снижение поставок из РФ. Тем временем медь и золото готовятся закрыть ноябрь максимальным месячным ростом с апреля и мая 2021 года соответственно.
Оба металла подорожали на фоне снижения курса доллара, а медь также является бенефициаром ожиданий смягчения антиковидной политики в Китае и объявленных мер по поддержке строительного сектора страны.
Уоллер сказал, что ФРС может «подождать, посмотреть и оценить», прежде чем двигаться дальше в плане ставок. Ожидается, что Пауэлл присоединится к этому хору в четверг, даже если его послание будет наполнено предостережениями о том, что нельзя успокаиваться в борьбе с инфляцией.
Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс в среду отчасти продвинулся в этом направлении, когда он повторил еще одну знакомую мантру о том, что ФРС придется сохранять «ограничительную подавляющую экономический рост - прим. Как и другие выступающие, Пауэлл, вероятно, вновь заявит о том, что ФРС ориентируется на данные после весьма агрессивного пути, в котором она повысила свою базовую ставку по заимствованиям в 11 раз, в общей сложности на 5,25 процентных пункта, что является самым высоким уровнем за 22 года. ФРС решила не повышать процентную ставку в сентябре.
Председатель «будет придерживаться идеи… что данные поступают сильнее, чем ожидалось, но также произошел большой скачок доходности, что ужесточило финансовые условия, поэтому нет срочности в ответных мерах политики в ноябре, и ФРС может пока занять выжидательную позицию», — сказал в записке для клиента Кришна Гуха, руководитель отдела глобальной политики и стратегии центрального банка Evercore ISI.
Следующая неделя будет зависеть от того, как BTC выйдет из данного треугольника. Будучи двумя ведущими игроками в этой сфере, их партнерство сигнализирует о переходе к более надежным и децентрализованным решениям для хранения данных.
Очевидно, текущая инфляция вопрос решенный, но. Есть кейс 70-ых годов, где слишком быстрое смягчение монетарной политики привело к второй волне роста цен, которая была сильно больнее чем первая, а феду пришлось поднимать ставку до рекордных отметок запуская экономику в длительный и продолжительный кризис кризис длился почти три года. Что может сделать с этим фед сейчас?
Глава ФРС США пообещал и дальше повышать ставки по мере необходимости
Доллар перешел к снижению сразу после начала выступления главы ФРС в пятницу. До этого индекс доллара укреплялся, тестируя максимумы за пять дней. Трейдеры восприняли слова Пауэлла как подтверждение своих ожиданий относительно монетарной политики ФРС. Когда председатель ФРС Пауэлл начал свою речь, падающая цена начала расти по мере поступления объяснений. Так что же сказал Пауэлл? Прежде всего, следует иметь в виду, что рост, имевший место на момент написания статьи, был фальшивой атакой. Поясним, что снижение ставок способствует экономическому росту, что выгодно президенту США Джо Байдену перед президентскими выборами. Впрочем, Джером Пауэлл пока отложил снижение ставок, поскольку инфляция в США все еще относительно высока.
Выступление главы ФРС США обрушило фондовый рынок и лишило бизнес-лидеров миллиардов
Вероятнее всего, Пауэлл даст оценку современному состоянию американской экономики и сделает намёки на дальнейшие шаги регулятора. Может быть поднят вопрос о ставках, однако большинство инвесторов не ожидают от ФРС резких действий. Об этом заявил председатель ФРС Джером Пауэлл на конференции в Вашингтоне, проводимой Международным валютным фондом. Когда председатель ФРС Пауэлл начал свою речь, падающая цена начала расти по мере поступления объяснений. Так что же сказал Пауэлл? Прежде всего, следует иметь в виду, что рост, имевший место на момент написания статьи, был фальшивой атакой. В соответствии с опубликованной сегодня второй оценкой, ВВП США вырос в 3 кв. на 2,9% в годовом выражении (первая оценка была на уровне +2,6%). Главный вклад в рост показателя внесло улучшение динамики чистой торговли благодаря росту экспорта и снижению импорта. Выжидательная стратегия председателя ФРС Джерома Пауэлла вселила в инвесторов и участников рынка некоторую уверенность в том, что чрезвычайные.